周三，美國(guó)公布 7 月 CPI 數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 7 月通脹降溫明顯，美股期貨應(yīng)聲大漲，2-10 年美債收益率倒掛幅度加深。

(相關(guān)資料圖)

美國(guó) 7 月 CPI 低于預(yù)期

美國(guó) 7 月未季調(diào) CPI 年率回落錄得 8.5%，市場(chǎng)預(yù)期 8.7%，前值為 9.1%。

美國(guó) 7 月季調(diào)后 CPI 月率錄得 0%，創(chuàng) 2020 年 5 月以來(lái)新低。

美國(guó) 7 月季調(diào)后 CPI 月率 0%，預(yù)期 0.20%，前值 1.30%。

雖然汽油價(jià)格下跌對(duì)美國(guó)人來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，但他們的生活成本仍然高得令人痛苦，迫使許多人刷信用卡，耗盡積蓄。

7 月份美國(guó)通脹明顯放緩，給美國(guó)貨幣政策制定者和消費(fèi)者帶來(lái)了通脹已經(jīng)見(jiàn)頂?shù)南Ｍ?/strong>

Chris Anstey 表示，白宮無(wú)疑會(huì)說(shuō)，這份報(bào)告證明了他們?cè)?6 月份 CPI 公布后宣布的結(jié)果是正確的，通脹正在下降，就像他們之前預(yù)期的那樣。

美聯(lián)儲(chǔ)將在下次會(huì)議前公布另一份 CPI 數(shù)據(jù)，鑒于總體 CPI 報(bào)告好于預(yù)期，大多數(shù)主要價(jià)格趨勢(shì)保持不變。鑒于市場(chǎng)的不安，美聯(lián)儲(chǔ)最終利率可能會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的重新定價(jià)，但它也可能很容易逆轉(zhuǎn)。美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)已出現(xiàn)的持續(xù)高波動(dòng)性可能是市場(chǎng)唯一完全可以預(yù)期的結(jié)果。

美聯(lián)儲(chǔ) 9 月加息 75 基點(diǎn)預(yù)期下降

對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)而言，總體利率和核心價(jià)格每月增長(zhǎng)速度的放緩將是朝著經(jīng)濟(jì)邁出的可喜一步，在今年四次加息之后，經(jīng)濟(jì)可能至少開(kāi)始略有降溫。

美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨在 CPI 報(bào)告公布后上漲，因交易員減少對(duì)美國(guó)加息的押注。

互換市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ) 9 月加息幅度的預(yù)期降至 58 個(gè)基點(diǎn)。

盡管（美國(guó) CPI 放緩）值得慶祝，但 8.5% 的通脹率仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的水平。9 月加息 50 或 75 個(gè)基點(diǎn)的選項(xiàng)仍擺在桌面上。

可以理解的是，CPI 下降削弱了債券市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的看法。美聯(lián)儲(chǔ) 9 月議息會(huì)議上的加息指引向 50 個(gè)基點(diǎn)傾斜，而不是 75 個(gè)基點(diǎn)。同樣值得注意的是，2023 年最終利率預(yù)期目標(biāo)從 3.7% 回落至 3.5% 以下。進(jìn)一步來(lái)看，市場(chǎng)仍樂(lè)于看到明年下半年降息約 60 個(gè)基點(diǎn)。

美股大漲

美國(guó) 2/10 年國(guó)債收益率曲線倒掛幅度一度超過(guò) 58 個(gè)基點(diǎn)。

CPI 數(shù)據(jù)公布后，美股三大股指期貨直線拉升 。納指期貨漲 2.48%，道指期貨漲 1.38%，標(biāo)普 500 指數(shù)期貨漲 1.83%。

美股大型科技股盤(pán)前走高，特斯拉漲超 5%，英偉達(dá)、亞馬遜、奈飛均漲超 3%，微軟、Alphabet 漲 2.6%，蘋(píng)果漲 1.8%。