4次闖關IPO！12次更新招股說明書！四輪問詢與回復!

(資料圖片)

歷經六年，阿萊德終于登陸資本市場。

而阿萊德高管與供應商的關系疑點重重，多次進行私下打款，更有“轉賬代繳兒子學費”、“借款買房”、“供應商幫忙代購奢侈品”等離奇事件，讓人直呼罕見！

阿萊德此次IPO于2020年7月14日被受理，期間4次問詢。在2021年3月21日的第三輪審核問詢中，深交所對阿萊德的供應商、流水核查等事項提出了多個問題，均涉及到阿萊德核心高管與供應商實控人之間的現(xiàn)金往來。

經保薦機構核查，2017-2020年，各期實際控制人及其一致行動人以及其直系親屬，全體董監(jiān)高及其配偶與成年子女、相關人員控制的企業(yè)中因私向多家供應商法定代表人或者股東發(fā)生過資金往來18次。

《發(fā)行人和保薦機構關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復》 圖/深交所網站

01

高管與供應商因私資金往來不斷

原因竟是借款買房？

保薦機構在對阿萊德總經理薛偉及其配偶孫向陽資金流水核查后，薛偉及其配偶因為私人事務與供應商顧蓬元（薛偉大學同學）、陳延（薛偉高中同學）及其配偶朱鳳有多次資金往來。

上海容鼎信息科技有限公司（以下簡稱“上海容鼎”）系阿萊德的供應商，顧蓬元為其法定代表人。2017年-2020年間，薛偉、其配偶孫向陽，配偶妹妹孫露陽因裝修，買房和資金周轉等事由和供應商顧蓬元發(fā)生資金往來共17筆。薛偉等三人向顧蓬元轉賬9筆合計512.66萬元；顧蓬元向薛偉轉賬8筆合計540.96萬元，差額28.30萬元。

而這筆欠款在深交所問詢后，審計核查期間才被歸還。根據(jù)會計師事務所2022年12月22日出具的《會計師關于第一次注冊反饋的回復》報告中，薛偉于2021年度歸還顧蓬元28.52萬元。

《會計師關于第一次注冊反饋的回復》報告 圖源/深交所網站

從第三輪問詢和回復中看出，顧蓬元將收到的512.66萬元全部用于購房。而在2018年4月的兩次轉賬中，顧蓬元僅在8天后便歸還了轉賬。對于買房事件而言，為何這樣的大額資金需要在如此短的時間內周轉？

《發(fā)行人和保薦機構關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復》 圖源/深交所網站

此外，從公司披露的與上海容鼎的采購情況來看，阿萊德與上海容鼎的采購金額僅為60萬元左右，占公司各期采購總額比例的0.46%。而阿萊德總經理與上海容鼎實控人的私下資金往來卻遠遠超過采購的金額。

《發(fā)行人和保薦機構關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復》 圖源/深交所網站

值得一提的是，上海容鼎曾于2020年12月1日因企業(yè)公示信息弄虛作假而被上海市松江區(qū)市場監(jiān)督管理局列入企業(yè)經營異常名錄。

圖源/天眼查

02

委托供應商非法換匯

供應商打款給高管代繳兒子學費

江蘇易漣電子科技有限公司（以下簡稱“江蘇易漣”）和徐州市國鑫工貿有限公司（以下簡稱“國鑫工貿”）實際控制人為陳延，均為發(fā)行人報告期內主要成品供應商。陳延與阿萊德總經理薛偉系高中同學關系。

2018年薛偉向陳延及其配偶朱鳳轉賬共計48.67萬元用于換匯；2017年和2018年薛偉收到陳延轉賬8.66萬元“用于代繳陳延兒子的大學學費“。據(jù)悉，陳延兒子在上海大學讀書，薛偉的配偶孫向陽為上海大學信管系老師。

律師分析：幫別人換外匯涉嫌違法。外匯管理規(guī)定，居民兌換外幣須到國家外匯管理局批準從事外匯兌換的銀行或指定外匯兌換點，否則都屬于非法換取外匯行為，如果查獲會沒收相關款項并處以罰款。個人非法匯兌累計相當于20萬美元以上金額將被追究刑責，可處以三年以下有期徒刑。

其次，給兒子繳學費不走學校正規(guī)賬戶，而是打款給甲方總經理幫忙代繳？令人匪夷所思。這筆轉賬是交學費還是行賄，難免不讓人質疑。

此外，根據(jù)公司披露的數(shù)據(jù)來看，阿萊德與國鑫工貿的采購僅有一筆，金額為185.84萬元。同時，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，國鑫工貿已于一年后被注銷。

《發(fā)行人和保薦機構關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復》 圖源/深交所網站

03

供應商幫忙代購奢侈品

在該輪問詢中，深交所還注意到昆山吉昌橡塑有限公司系阿萊德報告期內主要外協(xié)供應商，邵健為其法定代表人且持有100%股權。實際控制人的一致行動人朱玲玲（阿萊德第四大股東）報告期內向邵健支付多筆款項，共計15萬元。

公司解釋為，報告期內，朱玲玲劃給邵健15萬元人民幣委托代購物品。最終實施代購行為的陳建良實際收到轉賬20萬元，購買了珠寶，手表，路易威登等奢侈品。中間五萬的差額，公司在回復中并未明確表示。

《發(fā)行人和保薦機構關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第三輪的審核問詢函的回復》 圖/深交所網站

在2012年啟動的IPO在會企業(yè)財務大檢查中，審核機構首次將實際控制人及其控制企業(yè)的資金流水作為核查對象。2019年，中國證監(jiān)會于《首發(fā)業(yè)務若干問題解答（2020年6月修訂）》中，對資金流水核查有了更明確的要求。

有市場人士表示，對于銀行流水的核查，主要目的還是來驗每筆大額的銀行流水是否存在合理的商業(yè)內容，是否存在無法解釋的情形，從而驗證是否存在體外資金循環(huán)的情形。

綜上，就深交所向發(fā)行人提出的關于供應商以及流水核查的問題，僅從披露的有限材料上可見一斑，阿萊德高管、股東和多位供應商長期頻繁存在因私的大額資金往來。發(fā)行人的公司采購制度、供應商管理、以及廉潔內控等合規(guī)問題有待驗證。

此外，阿萊德的業(yè)績下滑、毛利率真實性、上市前大額分紅等事項也均遭到質疑。

作為深度綁定愛立信、諾基亞、三星的通信設備零部件供應商，從公司的業(yè)績來看，阿萊德的業(yè)績卻相比從前有所倒退，2021年公司的歸母凈利潤7020.37萬元，仍不及2016年的8867.64萬元。在業(yè)績走下坡路的同時，產品毛利率卻普遍高于飛榮達、中石科技等同行。公司4次沖擊IPO，顯示出對于登陸資本市場的迫切，但另一方面，阿萊德在上市前卻大手筆進行了4.73億元的分紅，又好似不那么“缺錢”。對于阿萊德來說，登陸資本市場究竟是為跨越式發(fā)展尋求資本的力量，還是當作管理層和大股東的“獎勵”，只能日后再來驗證了。

關鍵詞： 申請文件 首次公開發(fā)行股票 實際控制人