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近日，證監(jiān)會官網(wǎng)集中披露多家證券公司提交的銀行上市輔導進展工作報告（以下簡稱“輔導報告”），其中，法律糾紛、資本充足率以及股權結構等問題受到輔導機構的關注。

《中國經(jīng)營報》記者注意到，隨著近年銀行上市數(shù)量減少，已有部分銀行陸續(xù)撤回上市申請，但目前仍有福建海峽銀行、成都農商行、寧波通商銀行、江蘇如皋農商行、北京農商行、漢口銀行、徽商銀行、溫州銀行等10余家銀行處于上市輔導備案階段，輔導期普遍較長。

問題懸而未決

證監(jiān)會官網(wǎng)披露的輔導報告顯示。1月14日，海峽農商行上市輔導工作進展情況報告第11期報告發(fā)布，其中提及，部分物業(yè)未取得權屬證明，以及需進一步完善公司治理結構、強化內部控制制度執(zhí)行和規(guī)范意識等問題。仍存問題中提及，輔導對象股東人數(shù)較多，且以中小法人股東和自然人股東為主，較之于上市銀行的股份確權比例，輔導對象仍有提升空間。

中信證券發(fā)布的成都農商行上市輔導進展報告第12期顯示，目前，公司在開展信貸等業(yè)務的過程中為維護自身合法權益發(fā)生了一些尚未審理完結的法律糾紛，此類訴訟通常因公司試圖清收借款人的違約欠款而形成，對公司正常經(jīng)營不構成重大影響。

值得注意的是，多家銀行的輔導報告中提及的問題均不是首次出現(xiàn)，此前已被多次提及。

例如，漢口銀行2025年12月12日公布的上市輔導工作進展報告第63期提及，未來隨著銀行業(yè)務的進一步發(fā)展，資本持續(xù)消耗，漢口銀行資本補充渠道相對有限。在此之前的輔導報告中也提到，漢口銀行面臨資本補充壓力的問題；以及東方證券發(fā)布的如皋農商行的IPO輔導工作進展情況報告（第28期）中指出，其股權結構中存在一定比例的質押與凍結問題。而在此之前的輔導報告中也指出，如皋農商行面臨歷史遺留的股權代持，以及股權質押與凍結風險的問題。

筑牢合規(guī)基礎

為什么在銀行上市輔導進程中有一些長期懸而未決的問題難以得到解決？博通咨詢首席分析師王蓬博向記者指出：“核心是這類問題多源于歷史遺留，股權層面涉及代持、質押凍結、超比例持股等情況，需協(xié)調多方股東及司法程序，利益關系復雜且核查難度大。同時資本補充與公司治理銜接不足，部分銀行資本充足率承壓卻缺乏長效補充機制，疊加監(jiān)管政策動態(tài)調整，銀行需持續(xù)適配新規(guī)要求，多重因素交織導致問題遲遲無法根治。”

實際上，業(yè)內認為，影響銀行上市進程的因素包括宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、監(jiān)管政策、銀行內部治理等。但綜合以往案例來看，宏觀經(jīng)濟與市場波動是最主要的影響因素。從以上幾重影響因素來看，銀行是否只能在內部治理上下功夫來推進上市進程？王蓬博認為，并非只能聚焦內部治理，內部治理是基礎，需通過規(guī)范股權結構、完善資產(chǎn)確權、優(yōu)化決策機制等滿足監(jiān)管與上市審核核心要求，但同時可主動對接監(jiān)管部門，及時跟進政策導向并調整整改方向，通過中介機構專業(yè)支持提升信息披露質量，增強市場認可度，此外還能結合自身業(yè)務特點拓寬資本補充渠道，緩解資本壓力，外部宏觀經(jīng)濟與市場波動雖無法控制，但通過內部治理筑牢合規(guī)基礎，搭配精準的監(jiān)管溝通與市場預期管理，可有效對沖外部因素影響。

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