亞洲資本網(wǎng) > 資訊 > 民生 > 正文
實(shí)時焦點(diǎn)：東吳證券：維持中國太平(00966)“買入”評級 歸母凈利潤同比大增超2倍
2026-01-20 11:07:53來源： 智通財(cái)經(jīng)


(資料圖)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研報稱，維持中國太平(00966)“買入”評級，結(jié)合公司2025年業(yè)績預(yù)增情況，該行上調(diào)盈利預(yù)測，2025-2027年歸母凈利潤為270/200/222億港元(前值為97/109/125億港元)。當(dāng)前市值對應(yīng)2026EPB　　0.74x、PEV 0.38x，仍處低位。該行看好公司壽險分紅型轉(zhuǎn)型;財(cái)險業(yè)務(wù)綜合成本率持續(xù)優(yōu)化。

東吳證券主要觀點(diǎn)如下：

近期事件

1月19日中國太平發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，2025年公司歸母凈利潤同比增長約215%-225%，預(yù)計(jì)為266-274億港元。以公告計(jì)算，2025H2公司歸母凈利潤約198-206億港元，同比增長7.2-7.6倍。2025H1公司歸母凈利潤為67.6億港元，同比+12.2%。

投資收益提升與所得稅政策影響是公司業(yè)績大增的主因

公告稱，公司凈利潤大幅提升因凈投資業(yè)績較2024年度有所提升，以及稅務(wù)部門針對保險行業(yè)推出的新企業(yè)所得稅稅收政策的一次性影響。①2025年滬深300、萬得全A指數(shù)分別上漲17.7%、27.7%，均好于2024年的14.7%、10%，且險資配置公開市場權(quán)益投資規(guī)模大幅提升，更加充分受益于股市上漲。②2025年12月稅務(wù)總局下發(fā)通知，針對2025年及之前執(zhí)行新準(zhǔn)則的險企，可以將準(zhǔn)則切換產(chǎn)生的留存收益累積影響和各年度納稅差異自2026年起一次性或者分五年均勻計(jì)入應(yīng)納稅所得額。該行預(yù)計(jì)中國太平此前計(jì)提遞延所得稅負(fù)債較為充分，按新準(zhǔn)則交稅后有部分多計(jì)提負(fù)債的沖回，對當(dāng)期利潤產(chǎn)生一次性影響。

風(fēng)險提示

長端利率趨勢性下行，權(quán)益市場波動，新單保費(fèi)承壓。

該信息由智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)提供

關(guān)鍵詞：

專題新聞
  • 從黃臉婆到氛圍感素顏美女，只差一次膠原水光的距離！
  • 持久戰(zhàn)而非閃電戰(zhàn)：從效果維持看艷存曉年輕膠原水光套組帶來的驚喜
  • 預(yù)防性抗老新選擇，讓膠原水光提前鎖定皮膚年輕態(tài)
  • 抗衰別再“偏科”了！單補(bǔ)膠原or只打水光，為何總差一步？
  • 創(chuàng)歷史新高 長城汽車2025年銷售新車132.37萬輛 同比增長7.33%
最近更新

京ICP備2021034106號-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網(wǎng)   All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站：55 16 53 8 @qq.com